ในภูมิทัศน์ตลาดพลังงานที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา การเปลี่ยนแปลงเชิงเลื่อนไหลครั้งสําคัญกําลังเกิดขึ้น น้ํามันดิบ ซึ่งมักถูกยกย่องว่าเป็นเลือดเนื้อเยื่อของเศรษฐกิจโลก กําลังทําก้าวกระโดดที่สําคัญ ไปสู่เกณฑ์ที่น่าปรารถนาอย่าง 90 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยมากมาย ได้ดึงความสนใจของนักลงทุนและนักเทรดทั่วโลก
ด้วยราคาน้ํามันที่พุ่งขึ้นจากกลาง 60 ดอลลาร์ไปสู่กลาง 80 ดอลลาร์ ความเสี่ยงและโอกาสย่อมสูงเป็นอย่างมาก ในวันนี้ เราจะเปิดเผยกลยุทธ์ตราสารออปชั่นที่ออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพรายได้จํานวนมากจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ํามันดิบไปยังเกณฑ์ 90 ดอลลาร์
กลยุทธ์ XOM Covered Call เปิดเผย
Exxon Mobil (NYSE:XOM) เป็นกิจการยักษ์ใหญ่ในวงการบริษัทน้ํามันและก๊าซบูรณาการ ด้วยการดําเนินงานที่หลากหลายครอบคลุมการสํารวจ การผลิต การกลั่น และการตลาด XOM ให้โอกาสที่ไม่เหมือนใครแก่นักลงทุนในการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากราคาน้ํามันที่พุ่งขึ้น ในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยงผ่านการกระจายพอร์ตการลงทุนอย่างกว้างขวาง นอกจากนี้ ประวัติการเงินที่มั่นคงและการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ําเสมอของ XOM ยังเพิ่มส่วนประกอบรายได้ที่น่าดึงดูดใจจากผลกําไรทุน ทําให้ XOM เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่ต้องการการลงทุนในตลาดน้ํามัน
ให้เราลงรายละเอียดของกลยุทธ์การขาย covered call ที่ปรับให้เหมาะสมกับศักยภาพการพุ่งขึ้นของราคาน้ํามันดิบไปยัง 90 ดอลลาร์
ตัวอย่าง 1: XOM Covered Call ที่ราคาใช้สิทธิ 125 ดอลลาร์
เพื่อเริ่มต้นกลยุทธ์นี้ จะต้องซื้อหุ้น XOM 100 หุ้นด้วยต้นทุน 11,451 ดอลลาร์ จากนั้นขายตราสารออปชั่นใช้สิทธิราคา 125 ดอลลาร์วันที่ 17 พฤศจิกายน ซึ่งมีการซื้อขายประมาณ 1.16 ดอลลาร์ การขายนี้จะสร้างพรีเมียม 116 ดอลลาร์ต่อสัญญาสําหรับผู้ขาย covered call การขายนี้แปลงเป็นอัตราผลตอบแทนรายได้ 1.02% ในช่วง 43 วัน หรืออัตรารายปีประมาณ 8.49% การคํานวณนี้สมมติว่าหุ้นยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้า XOM สูงกว่าราคาใช้สิทธิ 125 ดอลลาร์?
หาก XOM ปิดสูงกว่า 125 ดอลลาร์ในวันครบกําหนด หุ้นจะถูกเรียกคืนที่ 125 ดอลลาร์ ส่งผลให้ได้กําไรรวม 1,165 ดอลลาร์ (ประกอบด้วยกําไรจากหุ้นและพรีเมียมตราสารออปชั่น 116 ดอลลาร์ที่ได้รับ) คิดเป็นผลตอบแทนที่สูงถึง 10.3% เทียบเท่ากับ 52.8% ต่อปี
ตัวอย่าง 2: XOM Covered Call ที่ราคาใช้สิทธิ 115 ดอลลาร์
ในสถานการณ์สมมติอีกแบบหนึ่ง เราพิจารณาราคาใช้สิทธิที่ต่ํากว่า โดยเลือกตราสารออปชั่นใช้สิทธิราคา 115 ดอลลาร์วันที่ 17 พฤศจิกายน ซึ่งสามารถขายได้ที่ 4.80 ดอลลาร์ ธุรกรรมนี้สร้างผลตอบแทนรายได้ 4.38% ในช่วง 43 วัน หรืออัตรารายปี 36.29% หาก XOM ปิดสูงกว่า 115 ดอลลาร์ในวันครบกําหนด หุ้นจะถูกเรียกคืนที่ 125 ดอลลาร์ ส
