ในเดือนที่ผ่านมาดัชนีดอลลาร์ Dollar Index ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับสกุลเงินสํารองต่างประเทศหลักอื่นๆ ได้พุ่งขึ้น จนถึงระดับ 107 หลายปัจจัยทําให้ดัชนีดอลลาร์พุ่งขึ้น แต่แนวโน้มในอนาคตยังไม่แน่นอน
อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสําคัญต่อมูลค่าสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับสกุลเงินต่างๆ รวมถึงยูโร ญี่ปุ่นเยน ปอนด์อังกฤษ เงินดอลลาร์แคนาดา ฟรังก์สวิส และโครนาสวีเดน อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น Fed Funds Rate ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากร้อยละศูนย์ในเดือนมีนาคม 2022 เป็น 5.375% ในเดือนตุลาคม 2023 การเพิ่มขึ้นอย่างมากของอัตราดอกเบี้ยมักสนับสนุนให้ดัชนีดอลลาร์สูงขึ้น
ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก รวมถึงพันธมิตรจีน-รัสเซีย ความขัดแย้งในยูเครน และสถานการณ์ในไต้หวัน ทําให้เกิดความไม่แน่นอนและความขัดแย้ง โดยปกติความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้ทําให้เงินทุนไหลเข้าสู่เงินดอลลาร์สหรัฐและตลาดพันธบัตรสหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันไม่เคยปรากฏมาก่อนและไม่สามารถรับประกันการไหลเวียนของเงินทุนในอนาคตได้
ความแตกแยกทางการเมืองในสหรัฐฯ: ในขณะที่ภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศยังปั่นป่วน ภูมิทัศน์ทางการเมืองในสหรัฐอเมริกามีลักษณะแตกแยก การปลดประธานสภาผู้แทนราษฎรออกจากตําแหน่งและการต่อสู้ทางการเมืองอย่างต่อเนื่องไม่สะท้อนถึงสัญญาณที่ดีต่อเงินดอลลาร์หรือตลาดพันธบัตร ซึ่งพึ่งพาความเชื่อมั่นและเครดิตเต็มที่ของรัฐบาลสหรัฐฯ
ระดับสนับสนุนและต้านทาน
จากมุมมองระยะสั้น ดัชนีดอลลาร์แตกออกจากแนวโน้มขาลงที่คงอยู่ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2022 ระดับสนับสนุนอยู่ที่ 104.70 ซึ่งเป็นระดับต้านทานเดิม ส่วนระดับต้านทานถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2022 ที่ 113.15 แม้ว่าดัชนีดอลลาร์จะมีโอกาสแข็งค่าต่อไป แต่การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้กลับมีแนวโน้มขาลงเหนือระดับ 107
กองทุน ETFs UUP และ UDN
นักลงทุนที่ต้องการการลงทุนในดัชนีดอลลาร์สามารถใช้กองทุน ETFs UUP และ UDN ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดัชนี UUP จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับดัชนีดอลลาร์ ในขณะที่ UDN จะได้รับผลตอบแทนเมื่อดัชนีดอลลาร์ลดลง กองทุน ETFs เหล่านี้เสนอวิธีที่สะดวกในการเข้าร่วมการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์
เนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสะท้อนภูมิทัศน์เศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาในเดือนตุลาคม 2023 คาดว่าดัชนีดอลลาร์จะมีความผันผวนของราคา
