ในด้านของบริษัท SaaS (software-as-a-service) ที่มีอัตราการเติบโตสูง ตัวเลือกที่โดดเด่นสําหรับนักลงทุนระยะยาวก็คือบริษัทเหล่านี้ บริษัทเหล่านี้มักจะชื่นชอบกําไรขั้นต้นที่สูงและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในระดับที่สูง รูปแบบ SaaS ที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของการแก้ปัญหาด้วยการสมัครสมาชิก จะมอบเส้นทางรายได้ที่มั่นคงแม้กระทั่งผ่านช่วงตลาดผันผวน บทความนี้จะลงลึกไปถึงรายงานผลการดําเนินงานล่าสุดของ Snowflake (NYSE: SNOW) และ Splunk (NASDAQ: SPLK) สองบริษัทซอฟต์แวร์ชั้นนํา เพื่อพิจารณาตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่า
ประเมินโอกาสการลงทุนของ Snowflake
เส้นทางของ Snowflake เริ่มต้นด้วยการ IPO ที่ราคา 240 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนกันยายน 2020 ถึงจุดสูงสุดเกิน 400 ดอลลาร์ภายในเดือนกันยายน 2021 ถึงแม้จะมีการลดลงตามมากว่า 60% บริษัทก็ยังคงมูลค่าตลาด 50.6 พันล้านดอลลาร์ Snowflake ดําเนินการเป็นแพลตฟอร์มข้อมูลบนคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วยองค์กร ซึ่งเสริมพลังให้ลูกค้าสํารวจ แบ่งปัน และใช้ประโยชน์จากมูลค่าของข้อมูลของตนอย่างเต็มที่ การศึกษา Forrester Total Economic Impact เปิดเผยว่าคาดว่าจะมีผลตอบแทนจากการลงทุน 612% ซึ่งแปลงเป็นผลประโยชน์ทางการเงินที่มากกว่า 21 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปี Data Cloud มีการสอบถามข้อมูลมากกว่า 2.6 พันล้านครั้งต่อวัน พร้อมภาระงานข้อมูล 515 ล้านรายการต่อวัน ตามสถิติเดือนมกราคม 2023
ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2024 (สิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม) Snowflake มียอดขายผลิตภัณฑ์ 640.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อนหน้า น่าประทับใจคือ ลูกค้า 402 รายได้ลงทุนในแพลตฟอร์ม Snowflake มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ในช่วงปีที่ผ่านมา คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 62% จากปีก่อน อัตราการรักษารายได้สุทธิอยู่ที่ 142% ในสิ้นไตรมาส บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายจากลูกค้าปัจจุบัน 42% ภายในหนึ่งปี ที่สําคัญ RPO (ภาระผูกพันการปฏิบัติงานที่เหลืออยู่) 3.5 พันล้านดอลลาร์ ที่มาจากไตรมาสเดือนกรกฎาคม เพิ่มความมั่นใจในรายได้ กระแสเงินสดอิสระของบริษัทเติบโตขึ้น 50% เป็น 88 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากการขยายตัวอย่างแข็งแกร่งของรายได้หลัก นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น 33.4% เป็น 2.75 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2024
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มหลังการรายงานผลประกอบการของ SNOW ประสบกับการลดลงที่เกิดจากการปรับลดคําแนะนํารายได้จากผลิตภัณฑ์สําหรับทั้งปี การคาดการณ์ใหม่อยู่ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนอัตราการเติบโต 34% ลดลงจากการคาดการณ์เดิมที่ 2.705 พันล้านดอลลาร์ และอัตราการเติบโต 40%
ประเมินกรณีของหุ้น Splunk
Splunk มีมูลค่าตลาด 20.1 พันล้านดอลลาร์ จัดหาแพลตฟอร์มความปลอดภัยและการสังเกตการณ์บนคลาวด์แบบรวมศูนย์ให้กับองค์กร เริ่มต้นจากการ IPO ที่ราคา 17 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนเมษายน 2012 หุ้น SPLK เพิ่มขึ้นกว่า 600% ถึงแม้จะมีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจนี้ ราคาหุ้นในปัจจุบันอยู่ต่ํากว่าจุดสูงสุดตลอดกาลประมาณ 45% ในช่วง
