หุ้น TSMC (TSM) ร่วงลง แม้สหรัฐฯ ลงทุนในไต้หวันเป็นประวัติการณ์ 6.68 แสนล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ;

• การถือครองหุ้นไต้หวันของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.68 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แต่หุ้น TSMC กลับร่วงลงท่ามกลางความกังวลเรื่องความผันผวน
• นักวิเคราะห์เตือนว่าการชะลอตัวของการลงทุนใน AI อาจสร้างแรงกดดันต่อภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันเพิ่มเติม
• ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-ไต้หวันกระตุ้นการลงทุน แต่เพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงของตลาด
• TSMC ยังคงเป็นหัวใจสำคัญของตลาดไต้หวัน โดยคิดเป็น 40% ของดัชนี Taiex

(SeaPRwire) –   ปัจจุบันนักลงทุนสหรัฐฯ ถือครองหุ้นไต้หวันมูลค่าสูงถึง 6.68 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งไม่เคยมีมาก่อน คิดเป็นประมาณ 23% ของตลาดหุ้นของเกาะนี้ หลังจากมีเงินทุนไหลเข้า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2025 การเพิ่มขึ้นนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของไต้หวันในฐานะศูนย์กลางสำหรับเซมิคอนดักเตอร์และนวัตกรรมเทคโนโลยี

บริษัทชั้นนำอย่าง TSMC ซึ่งเพียงบริษัทเดียวคิดเป็น 40% ของดัชนี Taiex ครองภูมิทัศน์การลงทุนนี้ Bloomberg รายงานว่าสถาบันยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ รวมถึง Vanguard, BlackRock และ JPMorgan ถือครองหุ้น TSMC รวมกันประมาณ 35%

แม้จะมีเงินทุนไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ แต่หุ้นของ TSMC กลับลดลง สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ นักวิเคราะห์เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างกะทันหันอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายในวงกว้างในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน

การลงทุนใน AI ยังคงเป็นดาบสองคม

ปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการลงทุนของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันเป็นผู้จัดหาชิปที่สำคัญสำหรับการใช้งาน AI อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าการชะลอตัวของการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อบริษัทใหญ่ๆ เช่น TSMC

William Bratton จาก BNP Paribas เน้นย้ำว่าการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุนสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรง ในขณะที่ Ally Chen จาก UBS เน้นย้ำว่าภาคส่วนฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์มีความเปราะบางเป็นพิเศษต่อความผันผวนของเงินทุน AI

การรวมกันของการเปิดรับความเสี่ยงสูงและการพึ่งพาภาคส่วนเดียวนี้มีส่วนทำให้หุ้นของ TSMC ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าตลาดโดยรวมจะมองในแง่ดีก็ตาม

ข้อตกลงการค้ามูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กระตุ้นกิจกรรมในตลาด

ข้อตกลงการค้าและการลงทุนระหว่างสหรัฐฯ-ไต้หวันฉบับล่าสุด ซึ่งสรุปเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2026 ได้กระชับความสัมพันธ์ระหว่างสองเศรษฐกิจให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น บริษัทเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีของไต้หวันให้คำมั่นว่าจะลงทุนโดยตรงในสหรัฐฯ อย่างน้อย 2.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่รัฐบาลไต้หวันเสนอการค้ำประกันสินเชื่อเพิ่มเติมอีก 2.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนซัพพลายเออร์รายย่อยที่ย้ายการดำเนินงานไปยังสหรัฐฯ

US investors drive record outlay in Taiwan’s equities market on the back of AI boom | South China Morning Post

— Andro (@AndroOxinu)

ข้อตกลงดังกล่าวยังได้กำหนดเพดานภาษีตอบโต้สำหรับสินค้าไต้หวันที่ 15% ลดลงจาก 20% เมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว แม้ว่าข้อตกลงนี้จะสนับสนุนความร่วมมือทางเศรษฐกิจระยะยาวระหว่างสหรัฐฯ-ไต้หวัน แต่ผลกระทบโดยตรงต่อการถือครองหุ้นมูลค่า 6.68 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เป็นประวัติการณ์นั้นมีน้อย เนื่องจากผลกำไรส่วนใหญ่มาจากเงินทุนไหลเข้าก่อนหน้านี้และการเติบโตของมูลค่าตลาด มากกว่าที่จะมาจากข้อตกลงใหม่นี้โดยตรง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ปกคลุม

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าความสัมพันธ์ทางอุตสาหกรรมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นระหว่างสหรัฐฯ-ไต้หวันอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ไต้หวันได้กระชับการควบคุมการส่งออก โดยเพิ่มบริษัทต่างๆ เช่น Huawei และ SMIC เข้าไปในรายชื่อนิติบุคคล ซึ่งกำหนดให้ต้องมีใบอนุญาตสำหรับการส่งออกไปยังบริษัทเหล่านี้

นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าการย้ายฐานการผลิตกลับสหรัฐฯ อย่างกว้างขวางอาจค่อยๆ ลด “โล่ซิลิคอน” ของไต้หวันลง ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงการคำนวณเชิงกลยุทธ์ของปักกิ่ง และเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาดในวงกว้าง

ในขณะที่ TSMC ยังคงมีบทบาทสำคัญทั้งในเศรษฐกิจของไต้หวันและห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก นักลงทุนกำลังเผชิญกับความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการถือครองหุ้นที่เป็นประวัติการณ์ ความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สำหรับตอนนี้ การลดลงของหุ้นของบริษัทเป็นเครื่องเตือนใจว่าแม้ท่ามกลางเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนครั้งประวัติศาสตร์ พลวัตของตลาดและความเสี่ยงภายนอกก็สามารถลดทอนผลกำไรได้