(SeaPRwire) – By: Christian Pierce
การได้รับสัญญากว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ควรเป็นข่าวดี แต่หุ้นกลับร่วงลง มันเป็นสัญญาณเตือนถึงปัญหาโครงสร้างต้นทุน ผลประกอบการ Q1 พลาดเป้า รายได้โตเพียง 0.3% เทียบกับปีก่อน ตลาดกำลังมองทะลุประเด็นยอดขาย ไปเห็นประสิทธิภาพที่ตกต่ำ นี่คือความขัดแย้งที่ชัดเจน บริษัทได้งานเข้ามาเต็มมือ แต่นักลงทุนกำลังขายหนีออกจากตำแหน่ง มันบอกว่าการทำกำไรในอนาคตไม่ได้ดูเหมือนในอดีตอีกต่อไป การมีสัญญาไม่ได้รับประกันว่าจะมีเงินสดไหลเข้ามาทันที
สัญญาใหญ่มูลค่า 2.29 พันล้านดอลลาร์สำหรับ F-35 Lightning II ทำงานหลักที่ฟอร์ตเวิร์ธ 85% เสร็จสิ้นปี 2028 อีกสัญญา 525 ล้านดอลลาร์ให้ Sikorsky ทำเฮลิคอปเตอร์ CH-53K ที่สตราตฟอร์ดและเวสต์ปาล์มบีช จบปี 2031 แม้จะไม่มีการจ่ายเงินล่วงหน้า แต่ Korea Investment Corp เพิ่มถือหุ้น 17.1% ใน Q4 เป็น 175,294 หน่วย หุ้นเปิดที่ 539.94 ดอลลาร์ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 562.41 ดอลลาร์ และต่ำกว่าสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ 692 ดอลลาร์ สถาบันการเงินถือ 74.19% แต่ราคาตลาดกำลังปรับตัวลง นี่คือความจริงที่ตัวเลขบอก
นักวิเคราะห์มองไม่ตรงกัน Citigroup ลดเป้าหมายเหลือ 571 ดอลลาร์ ให้ Neutral แต่ DZ Bank อัปเกรดเป็น Strong Buy ค่าเฉลี่ยเป้าหมายอยู่ที่ 620.68 ดอลลาร์ ดอกเบี้ยหุ้น 2.6% จ่าย 3.45 ดอลลาร์ ในวันที่ 26 มิถุนายน ด้วย EPS Q1 ที่ 6.44 ดอลลาร์ พลาดเป้าที่ 6.79 ดอลลาร์ เกมนี้ขึ้นอยู่กับการจัดการต้นทุน ไม่ใช่การรับสัญญาใหม่ หากไม่สามารถยกระดับกำไรได้ตามคำแนะนำปี 2026 ที่ 29.35–30.25 ดอลลาร์ หุ้นนี้จะติดอยู่ในช่วง sideway ต่ำไปอีกนาน นักลงทุนต้องรอจนกว่าจะเห็นการปรับปรุงอย่างแท้จริง
Author bio: Christian Pierce, นักเขียนคอลัมน์การเงินหลักและผู้บรรยายตลาดหลักทรัพย์