หุ้น Viasat (VSAT) ร่วง 9% หลังประกาศผลประกอบการ — การพุ่งขึ้น 846% กำลังหมดแรงส่งหรือไม่?

สรุปสั้น

• Viasat รายงาน Ebitda สำหรับไตรมาสที่ 4 (Q4) เป็น 370 ล้านดอลลาร์ และรายได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองค่าทั้งหมดนั้นอยู่ต่ำกว่าคาดการณ์ของ Wall Street เล็กน้อย
• EPS มีค่าเป็น -0.02 ดอลลาร์ ซึ่งเกินคาดการณ์ของ -0.43 ดอลลาร์ — เป็นความประหลาดเชิงบวกที่มีอัตรา 95%
• หุ้นของบริษัทลดลงประมาณ 9% ในวันศุกร์ แม้จะมี EPS ที่เกินคาดการณ์ โดยมีการเพิ่มค่ามากถึง 846% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• คำแนะนำทางการเงินสำหรับ Fiscal 2027 เรียกร้องให้มีอัตราการเติบโตของรายได้ในระดับเลขหลักเดียวกลาง และ Ebitda ที่คงที่เมื่อเทียบกับปีก่อน
• Barclays ยืนยันอันดับ Equalweight พร้อมเป้าหมายราคาที่ 49 ดอลลาร์ โดยระบุว่าหุ้นนี้อาจมีค่าที่เกินจริง (overvalued) ได้

(SeaPRwire) –   Viasat (VSAT) ได้ส่งผลลัพธ์ที่ผสมผสานในวันพฤหัสบดี และตลาดไม่ได้ซ่อนความคิดเห็นของมัน ผู้ประกอบการดาวเทียมนี้เห็นหุ้นของตัวเองลดลงประมาณ 9% ในวันศุกร์ ซึ่งซื้อขายอยู่ใกล้ 79 ดอลลาร์ หลังจากประกาศผลกำไรที่ใกล้เคียง — แต่ไม่เพียงพอ — กับที่นักวิเคราะห์คาดไว้

Viasat, Inc., VSAT

Q4 Ebitda มีค่า 370 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ Wall Street คาดการณ์ไว้เป็น 383 ล้านดอลลาร์ และ 1.2 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ เมื่อเทียบกับปีก่อนรายได้เพิ่มขึ้น 2% แต่ยังต่ำกว่าความเห็นร่วมของ StreetAccount อยู่ 2.4% Ebitda ที่ปรับแล้วลดลง 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน และต่ำกว่าความเห็นร่วมอยู่ 3.5%

อย่างไรก็ตาม ในด้าน EPS เป็นเรื่องอื่น Viasat ประกาศ EPS เป็น -0.02 ดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ของ -0.43 ดอลลาร์ — ซึ่งเกินคาด 95% นักวิเคราะห์ตอนนี้คาดว่าบริษัทจะมีกำไรในปี Fiscal 2027 โดย EPS ที่คาดไว้เป็น 1.38 ดอลลาร์

คำแนะนำทางการเงินตรงตามคาด

สำหรับปี Fiscal 2027 Viasat ให้คำแนะนำว่าจะมีการเติบโตของรายได้ในระดับเลขหลักเดียวกลาง และ Ebitda ที่คงที่หรือสูงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน งบประมาณลงทุน (Capital expenditure) คาดไว้ระหว่าง 950 ล้านดอลลาร์ ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกระแสเงินสดอิสระ (free cash flow) ประมาณ 180 ล้านดอลลาร์ ไม่รวมการชำระเงินครั้งเดียวของ Ligado

ส่วนด้านการป้องกันและเทคโนโลยีขั้นสูง (Defense and Advanced Technologies) เป็นจุดสว่าง โดยรายได้เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนใน Q4 ส่วนบริการสื่อสาร (Communication Services) ลดลง 2% เมื่อมองไปข้างหน้า รายได้จากการป้องกันคาดว่าจะเติบโตในระดับเลขหลักสิบกลาง ในขณะที่บริการสื่อสารคาดว่าจะมีการเติบโตในระดับเลขหลักเดียวต่ำ

หนี้สุทธิลดลงตามลำดับเป็น 4.8 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระสำหรับไตรมาสนี้เป็น 24 ล้านดอลลาร์ — ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของ Barclays ที่ 91 ล้านดอลลาร์มาก การมอบสัญญาเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์

อิทธิพลของ SpaceX

การลดลง 9% ในหนึ่งวันเป็นเรื่องที่น่าสังเกตสำหรับหุ้นส่วนใหญ่ สำหรับ Viasat มันแทบไม่สำคัญในแผนภูมิขนาดใหญ่ ตั้งแต่ปิดตลาดวันพฤหัสบดี VSAT ได้เพิ่มค่ามากถึง 846% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

การเพิ่มค่านี้เกิดขึ้นจากการชนะในธุรกิจจริงบางส่วน — รวมถึงสัญญากับ U.S. Space Force — และบางส่วนจากความตื่นเต้นทั่วไปใน секเตอร์อวกาศ IPO ที่คาดว่าจะเกิดของ SpaceX ซึ่งอาจมีมูลค่าบริษัทถึง 2 พันล้านดอลลาร์ ได้ส่งเสริมอารมณ์ในตลาดทั่วไป

AST SpaceMobile (ASTS) ได้เพิ่มค่ามากถึง 437% ในช่วง 12 เดือนที่เดียวกัน EchoStar ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการตกลงจองสเปกตรัมของ SpaceX ได้เพิ่มค่าประมาณ 557%

Barclays ยืนยันอันดับ Equalweight สำหรับ VSAT ในวันศุกร์ พร้อมเป้าหมายราคาที่ 49 ดอลลาร์ ด้วยหุ้นที่ซื้อขายอยู่ใกล้ 79 ดอลลาร์ และใกล้สูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 89.78 ดอลลาร์ เป้าหมายนี้บ่งชี้ว่าทางธนาคารเห็นว่ามีแนวโน้มลดลงที่สำคัญ การวิเคราะห์ Fair Value ของ InvestingPro ก็ระบุว่าหุ้นนี้อาจมีค่าที่เกินจริงในระดับปัจจุบัน

รายได้จากการทางทะเล (Maritime) ตอนนี้คาดว่าจะมีเสถียรภาพภายในปลายปี 2027 โครงการ Equatys D2D กำลังอยู่ในแผนเพื่อเริ่มบริการในปี 2029