หุ้น AXT (AXTI) ปรับตัวลดลงหลังเสนอขายหุ้นมูลค่า 550 ล้านดอลลาร์หลังการขึ้นราคาที่น่าทึ่ง 12 เดือน

สรุปย่อ

• AXT ประกาศเสนอขายหุ้นใหม่ในราคาหุ้นละ $64.25 โดยมีเป้าหมายระดมทุนสูงสุด $632.5 ล้าน รวมตัวเลือกผู้รับประกันการจำหน่าย
• ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 12% ในการซื้อขายพรีมาร์เก็ตวันอังคาร หลังจากประกาศขายหุ้น
• บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 อยู่ที่ $26–$28 ล้าน เพิ่มขึ้นจาก $19.4 ล้านในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่คาดว่าจะขาดทุนสุทธิ $1.6–$2.6 ล้าน
• เงินที่ได้จะนำไปใช้ขยายกำลังการผลิตที่บริษัทย่อย Beijing Tongmei สำหรับการผลิตซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์
• การลดลงครั้งนี้ทำให้กำไรที่น่าทึ่ง 5,867% ที่ AXT สร้างขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาถูกกระทบ

(SeaPRwire) –   AXT Inc. (AXTI) เป็นหนึ่งในหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นในตลาดในช่วงปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้น 5,867% ใน 12 เดือนไม่ใช่สิ่งที่เห็นได้ทุกวัน แต่ในวันอังคารเกิดความผันผวนขึ้น เมื่อผู้ผลิตสารกึ่งตัวนำเชิงประกอบรายนี้ร่วงลงประมาณ 12% ในการซื้อขายพรีมาร์เก็ต หลังจากประกาศเสนอขายหุ้น

AXT, Inc., AXTI

หุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $69.43 ในพรีมาร์เก็ต ลดลงจากราคาปิดก่อนหน้า ซึ่งทำให้มูลค่าตลาดของ AXT อยู่ที่ $4.38 พันล้าน

การเสนอขาย ซึ่ง Northland Securities เป็นผู้รับประกันการจำหน่าย กำหนดราคาที่ $64.25 ต่อหุ้น AXT ขายหุ้นสามัญ 8,560,311 หุ้น โดยผู้รับประกันการจำหน่ายมีสิทธิ์เลือกซื้อหุ้นเพิ่มได้สูงสุด 1,284,046 หุ้นภายใน 30 วัน คาดว่าเงินที่ได้รับเบื้องต้นจะอยู่ที่ประมาณ $550 ล้าน และอาจเพิ่มเป็นประมาณ $632.5 ล้าน หากใช้สิทธิ์เลือกซื้อทั้งหมด การทำธุรกรรมนี้กำหนดปิดในวันที่ 22 เมษายน

AXT ระบุว่า มีแผนใช้เงินส่วนใหญ่เพื่อสนับสนุนบริษัทย่อย Beijing Tongmei Xtal Technology ซึ่งผลิตซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์เพื่อส่งออกไปทั่วโลก ส่วนที่เหลือจะนำไปใช้ในการวิจัยและพัฒนา ทุนหมุนเวียน และวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท

เจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการทุกคนตกลงที่จะ lock-up หุ้นของตนเป็นเวลา 60 วัน นับจากวันที่เอกสารชี้ชวนเพิ่มเติมมีผล

ทำไมอินเดียมฟอสไฟด์จึงสำคัญในตอนนี้

ซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์เป็นวัสดุสำคัญในผลิตภัณฑ์เครือข่ายออปติคอลภายในศูนย์ข้อมูล ความต้องการพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐาน AI ขับเคลื่อนความต้องการการเชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูง พื้นหลังนี้คือสิ่งที่ขับเคลื่อนผลงานที่โดดเด่นของ AXT ในช่วงปีที่ผ่านมา

บริษัทยังผลิตเวเฟอร์แกลเลียมอาร์เซไนด์และเจอร์เมเนียม ให้บริการตลาดต่างๆ รวมถึง 5G, ไฟ LED, เลเซอร์, เซ็นเซอร์ และเซลล์แสงอาทิตย์สำหรับดาวเทียม การผลิตของบริษัทตั้งอยู่ในประเทศจีน ซึ่งบริษัทดำเนินโรงงานสามแห่งและถือหุ้นบางส่วนในซัพพลายเออร์วัตถุดิบ 10 ราย

แม้หุ้นจะวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ข้อมูลทางการเงินของ AXT ยังคงแสดงให้เห็นบริษัทที่กำลังเดินหน้าสู่ความสามารถในการทำกำไร บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 อยู่ที่ $26 ถึง $28 ล้าน ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก $19.4 ล้านในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่ยังคาดว่าจะขาดทุนสุทธิระหว่าง $1.6 ถึง $2.6 ล้านสำหรับไตรมาสนี้

การประเมินมูลค่าภายใต้กล้องจุลทรรศน์

ณ ราคาปิดวันจันทร์ AXT ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรคาดการณ์ (P/E forward) ประมาณ 535 เท่า นั่นเป็นตัวเลขที่ต้องการการดำเนินงานที่ได้ผล ทุกสัญญาณของการเติบโตที่ชะลอลงหรือการขาดทุนที่ยังคงมีอยู่สามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

การจัดอันดับของนักวิเคราะห์ล่าสุดสำหรับหุ้นนี้คือ ซื้อ (Buy) โดยมีเป้าหมายราคาที่ $90

การเสนอขายประกาศในวันจันทร์ช่วงดึก และปฏิกิริยาของหุ้นในพรีมาร์เก็ตเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในเช้าวันอังคาร