หุ้น Chevron Corporation (CVX): กำไรไตรมาส 1 ลดลง ขณะที่การผลิตเพิ่มขึ้น 15%

สรุปสั้นๆ

• (SeaPRwire) –   หุ้น Chevron ร่วงลงเมื่อกำไรไตรมาส 1 ลดลง แม้ว่าการผลิตจะเพิ่มขึ้น 15% ทั่วโลก

• หุ้น CVX ปรับตัวลงแม้มีการเติบโตของผลผลิตที่ขับเคลื่อนโดย Hess และการจ่ายเงินคืนผู้ถือหุ้น 6 พันล้านดอลลาร์

• Chevron รายงานกำไรไตรมาส 1 ที่ต่ำกว่าที่คาดเนื่องจากขาดทุนธุรกิจดาวน์สตรีมกดดันผลการดำเนินงาน

• หุ้น CVX อ่อนแรงเมื่อกำไรลดลง ในขณะที่การผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก

• กำไรไตรมาส 1 ของ Chevron ลดลง แต่ผลผลิตที่สูงขึ้นและเงินปันผลสนับสนุนมุมมอง

หุ้น Chevron Corporation (CVX) รายงานกำไรไตรมาสแรกที่ลดลง เนื่องจากผลกระทบจากการจัดการเวลา, ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย และความอ่อนแอของธุรกิจดาวน์สตรีมกดดันผลลัพธ์ อย่างไรก็ตาม บริษัทได้เพิ่มการผลิตขึ้น 15% ทั่วโลกหลังจากเพิ่มทรัพย์สินของ Hess หุ้น CVX ร่วงลง 1.63% ไปที่ 190.15 ดอลลาร์ เมื่อนักเทรดชั่งน้ำหนักระหว่างกำไรที่อ่อนแอกับผลผลิตที่แข็งแกร่ง

Chevron Corporation, CVX

กำไรของ Chevron ลดลงแม้มีการผลิตของธุรกิจอัปสตรีมที่สูงขึ้น

Chevron รายงานกำไรไตรมาสแรกของปี 2026 ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.11 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยเฉลี่ย ผลลัพธ์ดังกล่าวลดลงจาก 3.5 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน กำไรที่ปรับแล้วอยู่ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2025

บริษัทเชื่อมโยงผลลัพธ์ที่อ่อนแอกับผลกระทบด้านเวลาที่ไม่เป็นประโยชน์ประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการจัดการเวลาในการประเมินมูลค่าตลาดของอนุพันธ์และผลกระทบจากการบัญชีสินค้าคงคลังแบบ LIFO เงินสำรองทางกฎหมาย 360 ล้านดอลลาร์และผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 223 ล้านดอลลาร์ก็ลดกำไรลงด้วย

ผลการดำเนินงานของธุรกิจอัปสตรีมช่วยหนุนไตรมาสนี้ กำไรธุรกิจอัปสตรีมในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น Chevron ยังได้รับประโยชน์จากการผนวกรวมกิจการ Hess, การเติบโตในอ่าวอเมริกา (Gulf of America), และกำไรจากอ่างเปอร์เมียน (Permian Basin)

การเติบโตของการผลิตชดเชยความกดดันจากธุรกิจดาวน์สตรีม

การผลิตน้ำมันเทียบเทียสุทธิทั่วโลกเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบรายปีเป็น 3.86 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 24% และเกินกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวันเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ทรัพย์สินของ Hess เพิ่มขนาดให้ใหญ่ขึ้น ในขณะที่โครงการในอ่าวและกิจกรรมในอ่างเปอร์เมียนช่วยปรับปรุงผลผลิต

การผลิตธุรกิจอัปสตรีมในต่างประเทศยังเพิ่มขึ้นจากปีก่อน แม้ว่าการหยุดชะงักของ TCO จะจำกัดการเติบโต การลดการผลิตในตะวันออกกลางที่อิสราเอลและเขตแบ่งพื้นที่ (Partitioned Zone) ส่งผลกระทบต่อการผลิตเช่นกัน แม้จะเป็นเช่นนั้น ปริมาณการขายที่สูงขึ้นช่วยชดเชยความกดดันบางส่วนจากต้นทุนและการเคลื่อนไหวของค่าเงิน

ผลลัพธ์ของธุรกิจดาวน์สตรีมสร้างความลื่นไถลใหญ่หลวงให้กับ Chevron ในไตรมาสนี้ ขาดทุนธุรกิจดาวน์สตรีมรวมถึง 817 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกำไร 325 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ธุรกิจดาวน์สตรีมในต่างประเทศมีการขาดทุน 1.0 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากกำไรขั้นต้นที่ต่ำลงและค่าใช้จ่ายด้านการขนส่งที่สูงขึ้น

การจ่ายเงินคืนยังคงดำเนินต่อไปในขณะที่หุ้น CVX ร่วงลง

Chevron ส่งคืนเงิน 6.0 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นในช่วงไตรมาสนี้ โดยรวมรวมถึงการซื้อหุ้นคืน 2.5 พันล้านดอลลาร์และเงินปันผล 3.5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีการจ่ายเงินคืนผู้ถือหุ้นต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สิบหกที่มีมูลค่ามากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 2.5 พันล้านดอลลาร์จาก 5.2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน กระแสเงินสดออกจากเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นหลังจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดเสรีที่ปรับแล้วยังคงแข็งแกร่งที่ 4.1 พันล้านดอลลาร์

Chevron ยังประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 1.78 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 10 มิถุนายน 2026 บริษัทคงรักษาการใช้จ่ายเงินทุนให้อยู่ในแนวทางที่กำหนดไว้ในขณะที่ให้เงินทุนสนับสนุนทรัพย์สินเดิมของ Hess ในขณะเดียวกัน หุ้น CVX ปรับตัวลงเมื่อกำไรที่ลดลงมีน้ำหนักมากกว่าการผลิตที่แข็งแกร่งและการจ่ายเงินคืนที่มั่นคง