หุ้น ON Semiconductor (ON) กลับมาเป็นที่จับตามองของวอลล์สตรีทอีกครั้ง หลัง BofA ประกาศแนะนำ “ซื้อ”

TLDR

• BofA Securities อัปเกรด ON Semiconductor จากระดับ Neutral เป็น Buy โดยปรับเป้าหมายราคาจาก $70 เป็น $85
• การอัปเกรดนี้ขับเคลื่อนด้วยท่อจ่ายพลังงาน AI ผลิตภัณฑ์ Treo และคำมั่นสัญญาซื้อคืนหุ้น $6 พันล้านในช่วงสามปี
• BofA คาดการณ์ศักยภาพ pro forma EPS และกระแสเงินสดอิสระที่ $6–$7 ต่อหุ้นภายในปี 2028 ซึ่งประมาณเท่าตัวของระดับปัจจุบัน
• หุ้นให้ผลตอบแทน 96% ในช่วงปีที่ผ่านมา ซื้อขายอยู่ที่ $68.65 ใกล้ระดับสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $73.76
• นักลงทุนสถาบัน Iridian Asset Management เพิ่มสัดส่วนถือหุ้น ON ขึ้น 45.8% ในไตรมาส 4 ในขณะที่ผู้บริหารภายในขายหุ้นมูลค่าประมาณ $6.09 ล้านในไตรมาสที่แล้ว

(SeaPRwire) –   ON Semiconductor ($ON) เริ่มต้นวันจันทร์ด้วยคะแนนความเชื่อมั่นใหม่จาก Wall Street หลังจาก BofA Securities ปรับอันดับขึ้นเป็น Buy จากเดิม Neutral และขยับเป้าหมายราคาเป็น $85 จาก $70

ON Semiconductor Corporation, ON

นักวิเคราะห์ BofA Vivek Arya ชี้ว่าท่อจ่ายพลังงาน AI ที่เติบโตของบริษัท สายผลิตภัณฑ์ Treo และอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ดีประมาณ 6% เป็นสาเหตุหลักของการอัปเกรด คำมั่นสัญญาของฝ่ายบริหารในการคืนกระแสเงินสดอิสระเกือบทั้งหมดให้นักลงทุนผ่านโครงการซื้อคืนหุ้น $6 พันล้านในสามปีข้างหน้าเพิ่มน้ำหนักให้กับคำแนะนำนี้อีกด้วย

หุ้นเปิดวันจันทร์ที่ $68.65 ใกล้ระดับสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $73.76 ในช่วงปีที่ผ่านมา ON ส่งผลตอบแทน 96% ซึ่งเป็นการพลิกฟื้นอย่างรวดเร็วจากช่วงสามปีที่หุ้นร่วงลง 36% ในขณะที่ดัชนี SOX ปรับขึ้น 132%

การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นไปอย่างมีเจตนา ฝ่ายบริหารตอบสนองต่อความอ่อนแอในอดีตด้วยการปรับลดพอร์ตผลิตภัณฑ์ ตัดต้นทุน และมุ่งเน้นการสร้างเงินสด

การมุ่งเน้นกำไรและการประเมินมูลค่า

BofA ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 และ 2027 ขึ้น 2% และ 7% ตามลำดับ เป้าหมายราคาใหม่ $85 อิงจาก 21 เท่าของกำไรปี 2027 เพิ่มขึ้นจาก 18 เท่าเดิม สะท้อนโปรไฟล์การเติบโตที่ดีขึ้น บริษัทคาดการณ์การเติบโต EPS 26% ในปี 2026 และ 40% ในปี 2027

เมื่อมองไปไกลกว่านั้น BofA เห็นว่า pro forma EPS และกระแสเงินสดอิสระจะอยู่ที่ $6–$7 ต่อหุ้นภายในปี 2028 ประมาณเท่าตัวของระดับปัจจุบันของบริษัท บริษัทระบุว่าวันนักวิเคราะห์เดือนกันยายนเป็นแคตาลิสต์เชิงบวกที่เป็นไปได้

ในรายงานไตรมาสล่าสุด ON ประกาศกำไร $0.64 ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการ $0.02 รายได้อยู่ที่ $1.53 พันล้าน ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ $1.54 พันล้านเล็กน้อย ตัวเลขนี้ลดลง 11.2% เมื่อเทียบปีต่อปี สำหรับไตรมาส 1 ปี 2026 บริษัทคาดการณ์ EPS ในช่วง $0.56 ถึง $0.66

หุ้นมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังประมาณ 202 ซึ่งยังคงสูง นักวิเคราะห์มีเป้าหมายราคาเฉลี่ย $64.19 และมีมติรวมคือ Hold โดยมี 12 อันดับ Buy 17 อันดับ Hold และ 1 อันดับ Sell

การซื้อของสถาบันและการขายของผู้บริหารภายใน

ในด้านสถาบัน Iridian Asset Management เพิ่มตำแหน่งถือหุ้น ON 45.8% ในไตรมาส 4 ซื้อเพิ่ม 28,778 หุ้นทำให้จำนวนรวมอยู่ที่ 91,632 หุ้น มีมูลค่าประมาณ $4.96 ล้าน กองทุนอื่นหลายแห่งก็เพิ่มตำแหน่งในไตรมาสนี้ด้วยเช่นกัน ปัจจุบันนักลงทุนสถาบันเป็นเจ้าของหุ้นประมาณ 97.7% ของหุ้นทั้งหมดของบริษัท

กิจกรรมของผู้บริหารภายในแสดงภาพที่ต่างออกไป CFO Trent Thad ขาย 60,000 หุ้นในราคา $71.22 เดือนกุมภาพันธ์ ทำให้สัดส่วนถือหุ้นของเขาลดลง 15% ผู้บริหารภายใน Sudhir Gopalswamy ขาย 6,114 หุ้นในราคา $58.67 เดือนมีนาคม รวมแล้ว ผู้บริหารภายในเทขายประมาณ 86,114 หุ้น มูลค่าประมาณ $6.09 ล้านในไตรมาสที่ผ่านมา

ระยะเวลารอส่งมอบในทุกเซกเมนต์เซมิคอนดักเตอร์ก็เพิ่มขึ้นด้วย การวิจัยจาก Baird ระบุว่าระยะเวลารอส่งมอบ MOSFET เฉลี่ย 25 สัปดาห์ ซึ่งส่งสัญญาณการเร่งตัวของวัฏจักรขาขึ้นเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง ซึ่งเป็นแนวโน้มที่จะสนับสนุนธุรกิจของ ON ในไตรมาสข้างหน้า

ประธานกลุ่ม Power Solutions Group Simon Keeton กำหนดลาออกมีผลตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2026 โดยมีการวางแผนการเปลี่ยนผ่านสู่ผู้นำคนใหม่เรียบร้อยแล้ว